Валютний ризик у сучасних умовах

Наразі всі, хто має справу з валютою, повинні розуміти, що таке валютний ризик та як його враховувати. Це питання набуває особливої важливості у зв’язку з тим, що в сучасних умовах валютним ризикам піддаються не тільки комерційні організації, а й приватні особи. Насамперед це:

• імпортери;
• експортери;
• банки;
• кредитори;
• позичальники;
• валютні спекулянти й таке інше.

 На сайті tradernew.pro ми вже розглядали безліч питань, пов’язаних з валютними операціями, тому цілком логічним буде поговорити й про ризики, які супроводжують роботу з валютою.

Зміст:

• Валютний ризик – це ймовірність отримання збитків.
• Види валютних ризиків.
• Валютний ризик банку.
• Валютний ризик та методи його регулювання.

Валютний ризик банку

Комерційні банки є активними учасниками валютного ринку. Купівля та продаж іноземної валюти здійснюється ними регулярно:

• Якщо банк виходить на ринок із наміром купити іноземну валюту, то у нього присутні вимоги до угоди щодо придбання необхідної кількості валюти.
• При продажу валюти банк перебирає зобов’язання надати певний обсяг валюти контрагенту у встановлені терміни.

У разі наявності паритету між вимогами та зобов’язаннями банку його валютна позиція вважатиметься закритою. Якщо ж є дисбаланс у вимогах та зобов’язаннях учасника валютного ринку, то валютна позиція банку буде відкритою. Розуміння цього набуває особливої важливості у зв’язку з тим, що валютний ризик та валютна позиція є взаємопов’язаними поняттями.

При відкритій позиції валютний ризик банку стає більшим, оскільки на неї можуть впливати різні ринкові та неринкові чинники. Розрізняють кілька видів валютних ризиків, пов’язаних із валютною позицією:

• Курсовий ризик. Негативна динаміка курсу іноземної валюти до моменту закриття валютної позиції може призвести до суттєвих збитків банку.
• Відсотковий ризик. Цей вид ризику пов’язані з можливою зміною відсоткових ставок на відкриті валютні позиції.
• Кредитний ризик. Такий ризик фінансових втрат виникає у разі непогашення відкритої позиції однієї зі сторін угоди.
• Суверенний ризик. Це ризик того, що відбудеться втручання у роботу валютного ринку із боку державного органу регулювання. Імовірність такого втручання існує, і може призвести до негативних наслідків у роботі будь-якого комерційного банку.

Валютний ризик у міжнародних розрахунках також лягає на плечі комерційних банків. Тому, зі свого боку, вони роблять все можливе для того, щоб знизити ризикову складову в роботі з іноземною валютою. Цьому питанню повинні приділяти особливу увагу всі суб’єкти підприємницької діяльності, які виконують операції з іноземною валютою та залежать від її курсу.

Валютний ризик та методи його регулювання

В умовах вільного ринку валютний ризик буде присутній у всіх операціях, пов’язаних із тією чи іншою валютою, оскільки курс її непостійний. Що ж треба робити для мінімізації такого ризику і які існують методи його регулювання?

Тепер існує безліч методик, використання яких дозволяє суттєво знизити планку валютного ризику. Умовно їх розбивають на великі групи:

1. Внутрішні. Методи управління ризиками у межах одного підприємства чи компанії вважатимуться внутрішніми. Вони можуть складатися з таких організаційних процесів:

• Закривати валютну позицію щодо купівлі потрібної валюти обсягом, що дозволяє укладати довгострокові експортні та імпортні контракти.
• Проводити попереджувальну корекцію цін (у національній валюті) на продукцію, що випускається з урахуванням курсових коливань на валютному ринку.
• Здійснювати диверсифікацію на етапі підписання довгострокових контрактів. Тобто договори необхідно підписувати з можливістю їх виконання у різних валютах, що мають різноспрямовану тенденцію курсових змін.
• Використовувати під час укладання контракту валютне застереження. На практиці валютне застереження буває двох видів, і містить в собі таку інформацію:
• У всіх розрахунках між сторонами використовувати лише «тверду» валюту.
• При здійсненні платежів переглядати вартість контракту з урахуванням зміни курсу погодженої сторонами валюти.

1. Зовнішні. До зовнішніх методів управління ризиками відносять такі:

• Термінові валютні операції на міжбанківських ринках чи на біржах. Це можуть бути ф’ючерсні, форвардні чи опціонні контракти.
• Страхування. Цей метод управління ризиками найбільше застосовується на практиці. Для його реалізації здійснюються фінансові операції, що дозволяють компенсувати можливі збитки від несприятливих змін валютного курсу. До таких операцій належать:
• Операції хеджування, які найчастіше зводяться до відкриття термінових валютних угод.
• Валютний своп Форекс або дві однакові, але різноспрямовані угоди з різними термінами виконання.
• Неттінг. Це метод максимального скорочення кількості валютних операцій шляхом їхнього укрупнення.
• Прискорення або уповільнення платежів в іноземній валюті під час сильної волатильності на валютному ринку.

Існують інші методи регулювання валютних ризиків. Не важливо, який із цих методів використовувати на практиці. Головне, щоб ефект від такого регулювання був найбільшим.