Описуємо, що таке волатильність ринку Форекс простими словами

Поняття ринкової кон’юнктури та співвідношення попиту пропозиції на ринку Forex є ключовими у визначенні ліквідності фінансового інструменту. Саме на основі цих базових критеріїв і формується волатильність, що зображає реакцію активу на дії учасників (трейдерів). Якщо писати про волатильність з теоретичної точки зору, то це лише ціновий діапазон, в якому може рухатися вартість активу за певний часовий проміжок. Наприклад, чим більше здійснюється за одну одиницю часу операцій з активом (у той чи інший бік), тим вища активність і волатильність, відповідно.

У цій статті ми детально опишемо, що таке волатильність ринку простими словами, наведемо низку прикладів на скріншотах та опишемо принципи застосування явища у трейдингу.

Зміст:

• Що означає волатильність ринку?
• Які бувають види волатильності валютного курсу та що вони означають?
• У чому різниця між волатильністю та ліквідністю?
• Як використовувати поняття волатильності у трейдингу?

Що означає волатильність ринку?

Волатильність ринку визначається величиною відстані між максимумом і мінімумом ціни активу в заданий проміжок часу. Визначається волатильність двома способами: у відсотковому співвідношенні до початкової вартості фінансового інструменту та у пунктах. Важливо врахувати, що волатильність ринку – це показник тренду. Висока активність продавців і покупців може спостерігатися і під час флету, коли графік не матиме вираженої тенденції, він буде дуже інтенсивним, з високим ціновим діапазоном максимуму та мінімуму.

Вважається, що волатильний ринок той, де «бореться» велика кількість учасників, які здійснюють одночасно угоди в різних напрямках (BUY та SELL). Перевага, це найпопулярніші валютні пари на прикладі GBP/USD, USD/JPY та USD/CAD. Це ті фінансові інструменти, у яких різниця цін максимуму та мінімуму протягом однієї торгової сесії може відрізнятись на 100-130 пунктів.

Далі у статті ми опишемо, чим відрізняється волатильність валюти від ліквідності й чому трейдинг на парах з високою активністю, але малою ліквідністю може бути небезпечним для депозиту.

Волатильність – це параметр, який залежить від цілого ряду факторів:

• Кількість гравців на ринку в певний проміжок часу.
• Кількість угод, які проводять учасники.
• Час доби та сезонності (наприклад, у передсвяткові дні волатильність валют може знижуватися).
• Стан економіки та ряду фундаментальних факторів.

Експерти стверджують, що волатильність валютного курсу багато в чому визначається психологією учасників. Саме тому поняття ліквідності та активності ринку відрізняються між собою.

На незалежному порталі трейдера tradernew.pro можна зустріти активні обговорення користувачів щодо використання значень Volatility у торгівлі на фінансових ринках.

Які бувають види волатильності валютного курсу та що вони означають?

Низька, середня та висока волатильність може бути історичною чи очікуваною. HV або Historical volatility передбачає оцінку графіка за певний часовий період. Наприклад, за 10 чи 30 днів. Розраховується цей показник методом середньоквадратичного обчислення. І встановлюється, що за N період часу середній показник волатильності цін становить A пунктів.

Другий тип показника – IV чи Implied volatility. Очікуване значення визначається виходячи з показників будь-якого минулого періоду. Наприклад, якщо показник волатильності несподівано відхилився від середньостатистичних значень минулого періоду (наприклад, місяця, півріччя або року), то велика ймовірність повернення до середніх і усталених показників. У цьому полягає різниця.

Очікувані показники можна прогнозувати на підставі таких факторів:

• Показники волатильності за певний період.
• Технічні рівні Форекс (на виконання технічного аналізу).
• Показники ліквідності (що вище це значення, тим активнішим буде ринок).
• Політична та економічна активність.

Трейдери визначають низьку, середню та високу волатильність. Низький параметр – це лише 2%-10% розкиду ціни за певний період. Середній рівень характеризується значенням 11-20% розкиду ціни. Все що вище називається високим ступенем волатильності. Існує одна закономірність, що залишається незмінною протягом усього часу існування методів технічного аналізу. Вона полягає в тому, що високий рівень коливань рано чи пізно змінюється низьким ціновим діапазоном. І навпаки – низька волатильність обов’язково змінюється високою. Причини може мати як фундаментальний, ринковий, і навіть психологічний характер.

У чому різниця між волатильністю та ліквідністю?

Багато трейдерів часто пов’язують між собою поняття волатильності та ліквідності. Друге поняття характеризується тим, що фінансовий актив можна продати/купити у необмежених обсягах у будь-який час. Якщо ми говоримо про традиційний трейдинг, то ліквідність визначається мінімальним розміром спреду та моментальним терміном виконання ордера. При цьому навіть велика угода не здатна вплинути на котирування, як це буває з активами з мінімальною ліквідністю. Також за цим поняттям криється і частота укладання угод за певний період.

Розмір спреду завжди визначає ліквідність. Що це означає? Саме спред є різницею в ціні купівлі та продажу активу. Чим вище ця різниця, тим менша кількість угод відбувається протягом торгової сесії. Тому при виборі торгового активу раціонально враховувати його волатильність, і ліквідність, як окремі індикатори фінансових активів (валютних пар, CFD).

Низька ліквідність завжди є показник високої волатильності. Адже одна велика угода здатна позначитися на графіку котирувань. Наприклад, якщо один ордер відбувається за цілу годину, то він зобразиться довгою свічкою в той чи інший бік. Ліквідні пари на прикладі EUR/USD не підвладні такому впливу. По них ордери відкриваються і закриваються кожною мілісекундою, тому будь-яка велика угода залишається непоміченою. Звідси робимо висновок, що торгувати активами з мінімальною ліквідністю ризиковано – рух їхньої ціни слабко прогнозовані.

Як використовувати поняття волатильності у трейдингу?

Мінливість волатильності можна використовувати як елемент технічного аналізу Форекс у прогнозуванні. Для цього додатково можна використовувати такі індикатори у торговому терміналі:

• ATR;
• CCI;
• Лінії Боллінджера.

За першим у переліку індикатором частіше розраховують рівні Take Profit та Stop Loss. Чим вище ціновий діапазон, тим далі від точки відкриття ордера forex буде встановлено рівень передбачуваного закриття угоди у плюс або мінус.

Другий у списку індикатор – це класичний осцилятор, який орієнтується на волатильність та показує рівні перепроданості та перекупленості. Відповідно, за його результатами можна відкривати ордери у той чи інший бік (при перепроданості – BUY, а при перекупленості – SELL).

І третій індикатор у списку – лінії Боллінджера. Вони зображують зміну середньої ковзної з ціновими стандартними відхиленнями. Своєрідний індикатор діапазону ціни, який дозволяє робити висновки про завершення тенденцій, зміну корекції.

Виділимо кілька ключових особливостей трейдингу з урахуванням параметра волатильності фінансового активу:

• Під час зростання ринку зменшується діапазон розкиду цін через те, що стабілізується баланс між продавцями та покупцями.
• Якщо невелика Volatility показує розгойдування та різкий сплеск, це провісник зміни тенденції, оскільки підвищується спекуляція, інвестори фіксують прибуток у вигляді закриття угод у «плюс», досягається перепроданість.
• Вплив фундаментальних факторів сприяє збільшенню Volatility. Наприклад, вихід критичної новини змушує продавців та покупців здійснювати хаотичні угоди без чіткого розуміння тренду (на цьому також можна заробити).
• Волатильність ніколи не показує тренд чи силу тренду – цей показник відбиває лише співвідношення продавців до покупців та активність ринку, що дозволяє оцінювати ступінь перекупленості та перепроданості.

Показник Volatility – це перевірений та якісний інструмент аналізу графіка фінансових активів. Але він може бути ефективним тільки при його розумінні та грамотному підході.