Ефективність хеджування на Форекс

Торгівля на фінансових ринках як великих інвесторів, так приватних осіб пов’язані з ризиком. Одним зі способів його мінімізувати є хеджування. Як його застосовувати та які для цього використовують стратегії?

Що таке хеджування?

Ризик на валютному чи фондовому ринку пов’язаний із волатильністю цін. Акції можуть знизитися в ціні, валюта зрости, енергоносії подешевшати й все це несприятливо позначиться на результатах інвесторів.

Однак, цим ризиком можна керувати шляхом двох ключових прийомів. Перший – це диверсифікація. Кошти необхідно розподілити за різними групами активів, щоб мінімізувати втрати у разі небажаної зміни ціни. Другий – це хеджування чи страхування ризиків.

Нижче розглянемо основні інструменти та ефективність хеджування на фінансових ринках.

Активи для хеджування

Застрахувати свій ризик на фінансових ринках можна, скориставшись деривативами. Це похідні фінансові інструменти, які є терміновими контрактами та призначені саме для цих цілей.

До деривативів відносять ф’ючерси та опціони. Є ще форварди, але за своєю суттю вони дуже схожі на ф’ючерсні контракти. Розглянемо їх докладніше.

Ф’ючерси – це біржові контракти, термін дії яких зазвичай становить близько півроку. Вони укладаються на майбутнє постачання базового активу або перерахунок по ньому після закінчення терміну дії та настання дати експірації. Купівля ф’ючерсу доречна у ситуації, коли продавець базового активу, наприклад, хоче застрахувати себе від зниження ціни, а покупець – від її зростання.

Найбільш популярними для хеджування являються опціонні стратегії. Опціони вигідні тим, що не накладають на покупця зобов’язання купити базовий актив після закінчення терміну дії контракту, а дають йому право зробити це. Якщо ціни на момент експірації опціону будуть більш відповідними, ніж ринкові, своїм правом можна буде скористатися. Інакше можна відмовитись від придбання базового активу. Це дозволяє збільшити ефективність хеджування.

Хеджування у трейдингу

Працюючи на валютному ринку Форекс або займаючись трейдингом криптовалют, також можна застосовувати стратегії хеджування. Для цього необхідно розуміти кореляцію між різними класами активів. Наприклад, відомо, що золото назад корелює з доларом США, оскільки цей дорогоцінний метал котирується в американській валюті. Це означає, що падіння долара підтримає ціну на дорогоцінний метал.

Сировинні валюти мають пряму кореляцію з цінами на ту сировину, експорт якої є ключовим для економіки. Так, австралійський долар чутливий до зміни вартості металів, новозеландський – молока, канадський долар та норвезька крона – до динаміки нафтових цін.

Окремо варто відзначити реакцію на зміну апетитів до ризику. У спокійні часи зростають ринки акцій, а при зростанні невизначеності чи кризи вони падають у ціні, тоді як виграють захисні активи – золото та долар США.

Ті, хто дають сигнали на купівлю криптовалют знають, що біткоїн корелює з ринком акцій, а інші цифрові монети, наприклад, криптовалюта storj, ходять слідом за біткоїном.

Приклад хеджування на фінансових ринках

Скласти торговий чи інвестиційний портфель з урахуванням принципів хеджування можна з огляду на кореляції. Для цього треба визначити основні та захисні активи. Наприклад, якщо ставити на зростання ризикових активів і купити акції nike та інші цінні папери, то ефективність хеджування підвищується при використанні долара США або золота для угоди, що страхує.

Валютні портфелі можна будувати, хеджуючи доларові пари золотом, а сировинні валюти – нафтовими ф’ючерсами. Але варто пам’ятати, що всі вони вимагають ретельного розрахунку та вивірених точок входу.