Що таке пут-опціон, лише корисна інформація

Опціон пут (з англ. put option – опціон на продаж) – фінансовий інструмент для придбання контракту, за яким покупець на термін дії опціону отримує право продажу активу (валюти, акції тощо) у певній кількості за фіксованою ціною. Простішими словами – купивши даний опціон, необхідно чекати доки ціна на актив впаде, в результаті, трейдер отримує перевагу в тому, що може купити акції або товар дешево, а продати дорого.

Розглянемо наочний приклад. Припустимо, здійснюється купівля валютного пут-опціону на євродолар (EURUSD). На момент придбання ціна валютної пари була на позначці – 1.04200. Протягом кількох годин ціна впала до 1,04100. В результаті власник опціону має право купити євродолар по 1.04100, а продати по 1.04200, отримавши при цьому прибуток. Варто відзначити для початківців, що механізм торгів на форекс валютною парою діє так, що купується євро за долари, або навпаки.

Для тих, хто стикався з популярними нині бінарними опціонами та планує з ними працювати, слід знати, що дилінгові центри та брокери, як правило, агітують на торгівлю one touch/notouch опціонами, дія яких відрізняється від описаного вище. Однак, це не означає повну відсутність торгівлі put/call.

Основні складові пут-опціону

Ціна страйк (ціна виконання) – початкова вартість, яка вказана в опціоні при його придбанні. Відповідно, якщо ринкова ціна активу буде нижчою протягом терміну дії опціону, і власник вирішить продати опціон, то його прибуток дорівнюватиме різниці між ціною страйк і ринковою.

Термін дії – час, протягом якого опціон діє, а також право власника здійснити угоду.

Премія – сума, яку покупець платить за опціонним контрактом, інакше кажучи, фактична ціна опціону, яку втрачає власник.

Різновиди пут-опціонів

Залежно від предмета договору:

1. Валютний опціон – інструмент, яким контракт укладається щодо продажу валюти (EUR/USD, USD/JPY тощо.).
2. Товарний опціон – з контрактом по товару (нафту, золото тощо.).
3. Фондовий опціон – з контрактом з акцій.

Залежно від терміну виконання:

1. Американський – продаж можливий протягом терміну дії опціону, будь-якої миті.
2. Європейський – продаж доступний лише в останній день терміну дії.

Стратегії застосування пут-опціонів

Професійні трейдери та інвестори здебільшого застосовують опціони для хеджування позицій за стандартними ринковими інструментами. Що це означає? За фактом, пут-опціони дозволяють знижувати ризики при купівлі активу. Наприклад, здійснюється купівля золота з ризиком в 1000 пунктів і потенційним прибутком 5000 пунктів. Одночасно з цим купуються опціони put за ціною страйкрівної поточної. Якщо угода буде невдалою, то прибуток за опціонами покриє збиток, а якщо навпаки, то прибуток буде трохи меншим на розмір премії пут-опціону.

Висновок

Пут-опціони – похідні фінансові інструменти, що заслужено отримали популярність, які дають право продажу активу за певною ціною. Є різні види опціонів залежно від предмета договору чи терміну виконання.

На практиці опціони дозволяють трейдерам та інвесторам значно знижувати валютні ризики за позиціями на якомусь активі, що робить їх неймовірно корисним інструментом для роботи.