Як здійснювати фундаментальний аналіз акцій?

Фундаментальний аналіз акцій – це метод прогнозування оцінної вартості компаній на підставі низки зовнішніх факторів. Серед показників – ефективність операційної діяльності, фінансові результати, капіталізація, EBITDA, зобов’язання перед кредиторами та інвесторами.

Експерти порівнюють цю методику з пильним вивченням діяльності компаній із рентгенівським дослідженням усіх можливих показників. Фундаментальний аналіз використовується не тільки в акціях, а й в інших фінансових інструментах. Його альтернатива – технічний аналіз Форекс, заснований лише на вивченні графіка, на економічних закономірностях та законах. Своєю чергою фундаментальний аналіз ринку акцій дозволяє ширше вивчити ринок і зрозуміти, в якому напрямку рухатиметься вартість активу в найближчому майбутньому.

Зміст:

• Ключові відмінності фундаментального та технічного прогнозування.
• Прогнозування за фінансовими показниками.
• Прогнозування із зовнішньої діяльності підприємств.
• Де брати правдиву інформацію для фундаментального аналізу?
• Поради щодо фундаментального аналізу акцій від Уоррена Баффета.

Ключові відмінності фундаментального та технічного прогнозування

Існує два базові види аналізу. Один із них ґрунтується на зовнішніх та внутрішніх чинниках, інший — на технічному вивченні графіка. Трейдери, аналітики Форекс, експерти та інвестори завжди роблять свої прогнози, використовуючи не одне джерело даних. Основи фундаментального аналізу акцій в навчання трейдингу – це вивчення поточного стану певної компанії та прогнози.

Наведемо найпростіший приклад. “Представник бренду “Tesla” заявив про те, що за останній квартал обсяг виробництва зріс на 14%”. Подібна заява відразу викликає відповідну реакцію з боку покупців і продавців на фінансовому ринку (так звані “бики та ведмеді”). Інвестори розуміють, що зростання виробництва – це збільшення виторгу та підвищення лояльності. Збільшується обсяг придбаних акцій, що призводить до підвищення ціни акцій компанії Tesla на кілька десятків центів.

Фундаментальний аналіз акцій ґрунтується на наступних показниках:

• Виторг, прибуток за певний календарний період.
• EBITDA
• Капіталізація.
• Співвідношення ціни/прибутку.
• Оцінна вартість активів.
• Зобов’язання кредиторам та іншим особам.

Примітно, що фундаментальний аналіз акцій найчастіше виконується на перспективу. Таке прогнозування часто супроводжується відкриттям угод протягом не одного торгового дня, а на тижні й місяці. У торгівлі на ринку акцій компаній дуже важко уявити ефективну внутрішньоденну торгівлю на Forex.

Особливість цього виду прогнозування полягає у можливості аналізувати весь сектор економіки. Наприклад, індекс виробничого сектора, ІТ-ринку. Адже індекси показують капіталізацію найбільших компаній певної галузі економіки. Якщо ви розумієтеся на аналізі акцій за зовнішніми та внутрішніми факторами, ви можете здійснювати грамотний трейдинг та заробляти на цьому.

Багато хто ставить собі питання:”Де брати ту чи іншу інформацію?” Про конкретні джерела даних ми напишемо нижче. Але узагальнюючи можна говорити, що проводити аналіз раціонально за:

• економічними та політичними новинами;
• звітними публікаціями;
• статтями з думками експертів і прогнозами аналітиків.

Прогнозування за фінансовими показниками

Аналізувати фінансові показники компаній раціонально для того, щоб прогнозувати рух вартості акцій. Результати діяльності та вартість акцій пропорційно залежні один від одного.

Розглянемо основні показники, за якими здійснюється аналіз:

• Виторг компанії – загальний дохід за певний календарний період, без урахування витрат та інших операційних втрат.
• Чистий прибуток – кількість зароблених коштів з урахуванням вирахування всіх операційних витрат за календарний період.
• Інвестиційна діяльність та обсяги активів – оцінка наявності активів у компанії, а також результати інвестиційної діяльності (наприклад, оцінка частки володіння в інших проєктах).

Окрім чистого прибутку може оцінюватися і збиток, якщо витрати перевищують валовий дохід. За даними показниками легко визначити стан компанії, її регресію чи прогресію за певний період. День публікації звітів про стан справ того чи іншого учасника фінансових ринків є завжди важливим моментом для потенційних трейдерів та інвесторів. Адже негативні результати завжди призводять до падіння вартості акцій. Позитивні фінансові результати – навпаки.

Прогнозування щодо зовнішньої діяльності компаній

Якщо технічний аналіз акцій стосується вивчення графіків та економічних закономірностей, то фундаментальна аналітика це ще й вивчення зовнішньої діяльності компанії. Сюди можна зарахувати й офіційні заяви представників бренду, і всілякі злиття, партнерство, інтеграцію.

Тут можна навести приклад фундаментального аналізу акцій із використанням новин про зовнішню діяльність. Наприклад, “компанія Nvidia спільно з Intel розробила унікальний графічний чіп”. Подібна новина могла б привернути увагу потенційних інвесторів та трейдерів. Це викликало б підвищений попит акцій і, найімовірніше, призвело до підвищення ціни.

Тут також важливо порівнювати показники діяльності із результатами інших учасників ринку. Наприклад, технологічність, активність, інновації продуктів одного виробника з іншим.

Де брати правдиву інформацію для фундаментального аналізу?

Щоб завжди володіти актуальною інформацією, необхідно знати про ключові, інформативні та незалежні джерела інсайдерських даних. Це сайти з офіційними звітами компаній, новинами, публікаціями перших осіб.

Перше джерело даних – офіційний сервіс Google, який публікує в єдиному віджеті на запит графік з рухом ціни активів, дані про капіталізацію, прибутковість, виплати дивідендів, виторг. Достатньо ввести в пошуковий рядок назву компанії із доповненням «stock».

Ще одна можливість швидко відстежувати фінансові новини — це вводити в пошукову систему назву компанії та доповнення «report» у розділі «Новини». Так ви зможете побачити всі найактуальніші публікації, пов’язані з фінансовою звітністю.

Крім цього, фундаментальний аналіз можна проводити й за офіційними звітами представників брендів. Якщо це відкрите акціонерне товариство, фінансові дані публікуються у вільному доступі. Щоб перейти до цих даних, необхідно знайти на офіційному сайті відповідний розділ. Він може називатися «Інвесторам», «Звітність» чи щось подібне.

Книжки з фундаментального аналізу акцій — не раціональне та не об’єктивне джерело інформації. Важливо отримувати актуальні відомості про фінансові показники та діяльність компанії щодня.

Фундаментальний та технічний аналіз акцій використовуються на всіх таймфреймах. Але перший тип аналітики Forex застосовується в основному при довгостроковому трейдингу, при відкритті ордерів у кілька торгових днів і більше.

Цікавіші та вчасні новини про компанії читайте на порталі трейдера tradernew.pro.

Поради щодо фундаментального аналізу акцій від Уоррена Баффета

На завершення кілька корисних порад від легендарного Уоррена Баффета. Його капітал за весь період інвестиційної діяльності зріс на понад 200 тисяч відсотків. Отже, знаменитий інвестор рекомендує:

• Намагайтеся довгостроково інвестувати тільки в ті компанії, чию сферу діяльності ви розумієте та знаєтесь на ній.
• При довгостроковому інвестуванні вивчайте всю історію діяльності компанії та звертайте увагу на найкращих менеджерів (їх історія роботи відіграє значно важливішу роль).
• У короткостроковому аналізі використовуйте кілька джерел інформації.
• Не перетримуйте збиткові угоди — вони можуть погіршити ситуацію.