Бреттон-Вудская система

Бреттон-Вудская система – экономическая модель, регулирующая межнациональные правила проведения финансовых расчетов и обращений.

Фундаментом для ее разработки стала Бреттон-Вудская конференция, прошедшая в 1944 году (в Бреттон-Вудс, США).

Бреттон-Вудское соглашение дало старт деятельности двум известным финансовым институтам, работающим по сей день:

• Международному валютному фонду (МВФ);
• Международный банк реконструкции и развития (МБРР).

МВФ был сформирован для предоставления коротких и средних по срочности займов странам, испытывающим недостаток в деньгах. Заем дается на утвержденных стандартах, прописанных в уставе структуры.

Банк реконструкции и развития – филиал Всемирного банка – организация, основная задача которой – поддержка экономики государств, пребывающих в процессе экономической эволюции, с помощью кредитования. Страны, которые развиваются, могут получить кредит от этой структуры на определенных условиях.

Подписали Бреттон-вудское соглашение члены Организации Объединенных Наций. Среди них был и бывший Советский Союз, который подписал, но не ратифицировал договор.

В 1970-х годах модель сменилась Ямайской системой, основанной на принципах свободной торговли банкнотами. Она заложила основы того, как выглядит нынешняя структура международного финансового рынка Форекс.

Содержание статьи:

• • Бреттон-Вудская валютная система: история создания и интересные факты
  • Бреттон-Вудская конференция: основные принципы
  • Дальнейшая судьба системы

Бреттон-Вудская валютная система: история создания и интересные факты

Читателям tradernew.pro будет любопытно узнать, что на фотографии выше изображена гостиница «Гора Вашингтона» в поселке Бреттон-Вудс, где проходило знаменитое совещание, в котором принимали участие:

• США;
• Бельгия
• Австралия;
• Иран;
• СССР;
• Югославия;
• Бразилия;
• Ирак;
• Египет;
• Новая Зеландия;
• Китай;
• Исландия;
• Польша;
• Франция;
• Чехословакия;
• Великобритания;
• Мексика;
• Нидерланды и другие.

Занимательным является тот факт, что одним из подписантов договора был СССР. Подпись на документе представителя страны означала, что Советский союз теоретически входил и одобрял экономическую модель, основной денежной единицей которой признавался американский доллар. Историки считают, что причиной, по которой СССР принял участие в собрании, стало прямое обещание президента США Рузвельта дать СССР беспроцентный кредит размером в 6 миллиардов золотых долларов США. Некоторые историки считают, что сумма обещанного кредита была равна 10 миллиардам. К слову, СССР так и не получил обещанного займа, поскольку руководство страны отказалось утвердить достигнутые в США договоренности.

Бреттон-Вудская конференция проходила в 3-и этапа:

1. Основание Международного валютного фонда;
2. Основание Международного банка реконструкции и развития;
3. Решение вопросов межгосударственного финансового сотрудничества.

Результатами заседаний стало основание двух вышеуказанных организаций и введение принципов формирования котировок.

Бреттон-Вудская конференция: основные принципы

Бреттон-Вудская конференция ликвидировала денежную модель, основанную на системе, где за главную единицу расчетов принималось утвержденное количество золота. По факту главной валютой мира стал американский бакс. Стоимость золота фиксировалась – $35 за тройскую унцию.

Основные тезисы, которые закрепила Бреттон-Вудская система:

1. Утверждение непоколебимых курсов обмена для национальных валют государств, участвовавших в саммите, по отношению к главной валюте;
2. Изменение котировок допускалось исключительно в случае обесценивания и ревальваций;
3. При помощи валютных вмешательств центробанки государств-участников обязывались обеспечивать курс нацвалюты. Допускалось отклонение не больше одного процента, как в большую, так и в меньшую степень от этого стандарта;
4. Основные связующие системы – МВФ и МБРР. Первая организация дает займы в твердой валюте для закрытия недостатка финбалансов и помощи нестабильным денежным единицам, контролирует выполнение принципов функционирования денежных систем государств-участников, обеспечивает сотрудничество между ними. Вторая — оказывает помощь странам, которые развиваются.

Бреттон-Вудская финансовая система постановила, что бакс становится средством межнациональных расчетов. Фактически он стал главной денежной единицей мира, тогда как до него главным средством расчетов служило золото.

Причиной выбора именно этой денежной единицы послужило то, что в середине двадцатого столетия у Соединенных Штатов был самый большой резерв этого драгметалла – около 70% от всего запаса планеты.

Денежные интервенции начали считаться способом приспособления финансовой системы к окружающим требованиям, равносильно передаче золота для урегулирования баланса во времена золотого стандарта.

Котировки валют разрешалось изменять только в случае существенного дисбаланса цен.

Дальнейшая судьба системы

Бреттон-Вудская валютная система просуществовала более 30 лет, придя со временем в упадок.

В 1968 г. был сформирован дуальный рынок золота. На частном рынке цена бакса диктовалась согласно закону спроса и предложения, тогда как для центрбанков сохранялся утвержденный курс.

В августе 1971 г. президент США Никсон, сообщил о запрете конвертации бакса по курсу нацбанков в золото. Запрет формально носил не постоянный характер, хотя фактически означал выход Соединенных Штатов из системы.

17 декабря 1971 г. цена доллара просела по отношению к золоту почти на восемь процентов. Курс, на который ранее ориентировались другие страны, увеличился к $38 за унцию. Но обмен денег на металл не восстановился.

16 марта 1973 г. состоялась Ямайская конференция в городе Кингстон, подчинившая котировки валют рыночным требованиям. Котировки перестали быть утвержденной величиной и могли изменяться под влиянием рыночных событий. Таким образом модель закрепленных обменных курсов перестала существовать.

В 1976 г. в ходе очередного саммита обсуждались разнообразные модели взаимоотношений, а также был внесен ряд поправок в устав Международного валютного фонда. Тогда была принята усовершенствованная модель межнациональных отношений в виде неограниченных взаимных конвертаций и создан внебиржевой рынок Форекс – условная межбанковская площадка обмена валюты по свободным ценам.

Апогеем саммита стала Ямайская финансовая система. Базовое ее отличие от Бреттон-Вудской системы заключалось в том, что отныне курсы валют диктовались не правительствами, а рынком – потребностью и предложением на ту или иную денежную единицу. Фактически нацвалюты стран стали обычным товаром, который можно было приобрести или продать.

Ямайская модель финансовых взаимоотношений функционирует в мире и сегодня. Она отменила золотой стандарт и привела к его демонетизации.

Сегодня экономисты всего мира разрабатывают новые стратегии и более эффективные правила финансовых взаимоотношений в рамках Антикризисного саммита G20 и Лондонского саммита G-20, чтобы не допустить глобального экономического кризиса.

О том, что такое валютная интервенция читайте в нашей статье по ссылке.