Как купить акции Macerich (Mac) в Украине

О компании Macerich

В сознании многих людей, выросших в СССР, на генетическом уровне засел тот факт, что лучший способ сохранения денег – это покупка недвижимости. Во времена, когда не было доступа на биржи, только «бетон» мог позволить хоть как-то сохранить сбережения. Даже сейчас при всем многообразии вариантов инвестирования такая мысль весьма популярна. К счастью, на сегодня инфраструктура достигла такого уровня, что для вложения в недвижимость не нужно покупать квартиры и коммерческие здания самостоятельно – можно вложиться в специализированные компании и получать доход от арендной платы. Да, мы имеем в виду фонды Reit. Macerich Company – один из таких.

Macerich Company была основана в 1964 году и сразу стала работать по принципу REIT. А принцип простой. Компания привлекает финансирование, в том числе и через продажу акций, а потом на эти деньги покупает, строит, перестраивает, ремонтирует и сдает клиентам торговые площади, зарабатывая на аренде. Полученная прибыль возвращается инвесторам, которые финансировали компанию.

Вот уже почти 50 лет этот бизнес неплохо работает. Сейчас у Macerich в портфолио 52 крупных объекта, какими-то компания владеет полностью, какими-то в рамках доли, но все равно это весьма приличная капитализация, учитывая, что каждый объект – крупный торговый центр. Все торговые площади находятся в США, но в рамках Америки диверсифицированы от восточного побережья до западного.

Публичной компания стала 10 марта 1994 г, основной рынок торгов акций – Нью-Йоркская биржа. Штаб-квартира располагается в Санта-Монике, Калифорния.

Где купить акции Mac?

Выбирайте надежные финансовые учреждения при покупке акций. Среди таких компаний можно выделить:

• Робофорекс –  предлагает широкий спектр инструментов и аналитических ресурсов для улучшения решений инвестора.
• Телетрейд – известен своей долгосрочной репутацией и высоким уровнем надежности.
• IC Markets – владеет впечатляющим портфелем акций и предлагает различные инструменты для эффективного управления инвестициями.

Нью-Йоркская фондовая биржа – основное место, где продаются акции Macerich. Цена формируется в результате баланса спроса и предложения. Купить акции Macerich можно у большинства брокеров, которые дают доступ на NYSE, такая услуга есть у всех американских и некоторых европейских брокерских компаний.  

Однако тем, кто живет в России или может открыть счет у российского брокера, проще купить акции Macerich на Санкт-Петербургской бирже, где они также торгуются. Однако стоит не забывать, что торги на СПБ вторичные и хорошая ликвидность появляется только во время работы биржи в Нью-Йорке. А это с 16.30 до 23.00 по Москве. На московской бирже акции компании Mac не торгуются.

Стоимость акций Macerich (динамика цен)

Беглый взгляд на график акции Macerich вызывает только одну ассоциацию – американские горки. Резкий взлет, сильное падение, резкий взлет, сильное падение. Акции Macerich на бирже ведут себя очень нестабильно. Можно выделить сильные нисходящие тренды в 2008 и 2016 годах. Здесь свое влияние оказывает сразу несколько факторов. Во-первых, сфера REIT очень сильно зависит от настроений в американской экономике. Как только есть подозрение на спад, арендная недвижимость первой идет вниз, но в случае позитива – акции Macerich также резко устремляются вверх. 

Во-вторых, финансовая деятельность самой компании. Когда-то у Macerich были очень сильные финансовые показатели, что говорило об эффективном управлении объектами, но потом цифры с каждым годом становились хуже. Сегодня финансы Macerich выглядят тревожно. Компания уже который год подряд заканчивает с отрицательным финансовым результатом. Доходов от аренды хватает на покрытие эксплуатационных расходов, зарплаты и налоги, но потом идут выплаты процентов по кредитам (у компании высокий уровень банковского долга) и дивидендов – тут денег уже не хватает.  

Все это привело к тому, что сегодня стоимость акций Macerich опустилась ниже $14. Тем, кто в пике покупал по $100, наверное, очень неприятно видеть такую цену. Пока никаких фигур типа восходящий треугольник на графике не видно, все тренды нисходящие.

Как купить акции Macerich на бирже или через брокера?

Покупка акций Macerich на бирже ничем не отличается от сделок с бумагами других компаний. Нужно позвонить своему брокеру, узнать сколько стоят акции Mac и отдать поручение на покупку либо по фиксированной, либо по рыночной цене. У некоторых брокеров можно обойтись без звонков, а сделку совершить через приложение на телефоне. Стоит помнить, что в Сбербанке доступа на Санкт-Петербургскую биржу нет, через него покупку осуществить не получится.

Акции Mac также доступны для покупки через контракт на разницу цен (CFD) у форекс-брокера. Покупка контракта осуществляется в личном кабинете, а принцип простой – если акции идут вверх, то клиент получает прибыль. У некоторых брокеров за покупку можно получить рибейт, который дополнительно увеличит доходность сделки.

Что влияет на цену и стоит ли покупать акции Mac?

Бурный рост Amazon и прочих компаний онлайн-торговли поставил под сомнение необходимость в большом количестве крупных торговых центров. Раньше без них торговля была немыслима, но, оказалось, что альтернатива есть. Вряд ли стоит говорить, что торговые центры скоро вымрут как мамонты, но то, что времена их расцвета остались позади, факт уже решенный. На стоимость акций Macerich он просто не может не оказывать влияние.

Впрочем, не будем пессимистами. Тем, кто наблюдал как цена акций Mac пикировала с $100 до $14 держа их бумаги в своем портфеле, очень неприятно, но для нынешних потенциальных покупателей стоимость уже выглядит невысокой. Котировки акций Mac сегодня таковы, что компания фактически покупается за сумму лишь в 1,5 раза превышающую ее активы, а это очень хороший показатель.

Акции Macerich и дивиденды по ним

Дивиденды акций Macerich еще одна причина не списывать компанию со счетов. Все REIT платят дивиденды, это основной их принцип возврата инвестиций, Mac здесь – не исключение. Приятный плюс для инвесторов, что дивиденды выплачиваются 4 раза в год и имеют фиксированный размер. В хорошие годы акции Macerich приносили по $0,75 за одну выплату, сейчас размер составляет $0,15. Учитывая ежеквартальные выплаты, выходит $0,60 в год. При нынешней цене в $14 дивидендная доходность акций Mac составляет 4,27% за год. По этому показателю Mac один из лидеров американского рынка.

Как продать акции Macerich (Mac)?

Тем инвесторам, у которых падающий график акций Macerich вызывает панику, можно задуматься о выводе их из портфеля. Продажа на бирже осуществляется точно так же как и покупка, нужно позвонить брокеру или воспользоваться его приложением, чтобы выставить заявку на сделку.  

У форекс-брокера нужно закрыть контракт на разницу цен по номинальной стоимости. Более подробно об этом механизме можно узнать из статьи «Обучение торговли на форексе».

Главные акционеры Mac

Акции фондов REIT в США очень любят институциональные инвесторы, а именно крупные хедж-фонды и пенсионные организации. Неудивительно, что самый крупный акционер Mac, владеющий почти 17% компании, это пенсионный фонд учителей штата Онтарио. 14% компании принадлежит Vanguard, которая держит акции Mac для своих индексов. Замыкает тройку крупных держателей еще один инвестиционный фонд Blackrock Inc. Частных лиц с очень крупными пакетами акций у Macerich нет.

Прогноз акций Macerich (Mac)

Делать предположения про стоимость акций Macerich сложно, слишком уж много факторов накладывается друг на друга. 

К негативным моментам можно отнести:

• Сильное ухудшение финансовых характеристик после марта 2020 года из-за COVID-ограничений.
• Текущую убыточность компании и не самую эффективную работу топ-менеджмента, который не слишком активно реализует антикризисный план.
• Снижение интереса к сфере коммерческой недвижимости в целом.

Но есть и благоприятные факторы:

• Акции Macerich динамику падения уже отыграли, компания и так стоит уже весьма недорого относительно рыночной цены своих объектов.
• Дивидендная доходность по таким ценам высокая.
• В истории Macerich уже были случаи, когда компания смогла оторваться от дна рынка и снова выйти на ведущие позиции, опыт преодоления кризисов у нее есть.

Так что вопрос о том стоит ли покупать акции Mac очень непростой, каждому инвестору придется делать самостоятельный выбор.

Интересные факты о компании Macerich

• В штате компании работает всего 640 человек, все обслуживание торговых центров осуществляется на аутсорсинге.
• Под управлением Mac 50 миллионов квадратных футов площади, доступной для аренды.
• Название компании образовано как сочетание имен первых учредителей Мейса Сигела и Ричарда Коэна.
• Стивен Хэш является председателем правления компании.
• Чистый убыток за 2021 год составил $17,7 млн.

Выводы

Для REIT-фондов сейчас настали нелегкие времена. Не успели они отойти от COVID, как подоспел общий спад американской экономики, рост ключевой ставки и снижение покупательской способности из-за инфляции. В такой ситуации о большом спросе на торговые помещения говорить не приходится. Цена акций Mac за последние несколько нет красноречиво говорит об этих настроениях. Но если компания сможет пережить трудные годы, оптимизировать портфолио торговых центров и продать непрофильные или убыточные активы, у нее могут быть перспективы. От грамотной работы управляющих и топ-менеджеров зависит будущее компании.

Высокая инфляция, которая сейчас наблюдается в экономике США, в какой-то мере может даже иметь плюс для финансов Macerich, ведь цены на объекты компании растут, ее долговые обязательства зафиксированы на уровне около 4% – долги обесцениваются быстрее чем активы. Ну, а для тех, кто ждет роста акций компании, хорошим подспорьем будет одна из лучших на рынке дивидендных доходностей. Даже если акции не вырастут, без дохода инвесторы не останутся.