Хеджирование валютных рисков в Казахстане
Защитить себя от рисков колебания валютных курсов можно, используя биржевые тактики. Крупные участники рынка, экспортеры и импортеры используют стратегии с деривативами для того, чтобы оградить себя от возможных потерь на валютной конвертации. Как это делается?
Как осуществляется хеджирование валютных рисков в Казахстане?
Стратегии, которые можно применить для защиты от потерь на колебании стоимости иностранной валюты, зависят от того, кто их применяет. Если речь идет о частных лицах, которые стремятся защитить сбережения, то часть средств стоит держать в твердой валюте. Под это определение подходит доллар США, так как в кризисных ситуациях мировые инвесторы скупают его как защитный актив.
Трейдерам, которые зарабатывают на валютном рынке, подойдут стратегии хеджирования с использованием нескольких валют. Уместны будут и опционные тактики. Крупные участники рынка проводят хеджирование валютных рисков в Казахстане с помощью срочных контрактов – фьючерсов, форвардов и опционов.
Стратегии хеджирования с помощью деривативов
Рассмотрим хеджирование валютного риска на примере крупных транснациональных корпораций. Предположим, компания из Казахстана производит продукцию, которую продает на западе за евро и доллары. Такой фирме будет выгоден высокий курс западных валют, чтобы выручка в тенге была больше. Но если она закупает сырье за доллар, а продает продукцию за тенге внутри страны, то выгоден будет более высокий курс национальной валюты. Чтобы застраховать себя от невыгодного колебания валютного курса, транснациональные корпорации используют валютные деривативы: фьючерсы и опционы. Фьючерсы позволяют в будущем купить валюту по фиксированному курсу. Эти производные финансовые активы торгуются на бирже.
Второй тип деривативов более сложный и применяется в ситуации, когда нужно получить право покупки валюты по определенному курсу. Опционы дают право, но не налагают обязательства продажи или приобретения базового актива по заранее оговоренной цене. Эти срочные контракты могут быть как на покупку (называются call), так и на продажу (называются put). В случае, если по истечении срока опциона курс, который был зафиксирован, окажется более выгодным, его владелец воспользуется своим правом покупки или продажи. В противном случае от исполнения условий опциона можно отказаться.
Хеджирование валютных рисков для трейдеров
Трейдеры форекс тоже могут использовать хеджирование валютных рисков. Если есть торговый счет, позволяющий одновременно торговать на нескольких рынках, как у клиентов just2trade казахстан или freedom finance казахстан, то можно использовать опционные стратегии. Если трейдер работает с форекс-брокером, то стоит применить тактику портфельного хеджирования. Ее суть в том, чтобы заработать на изменении стоимости валют в портфеле и минимизировать риск.
Как это делается, рассмотрим на примере. Допустим, ситуация на рынке складывается в пользу доллара США: растет инфляция, ФРС агрессивно повышает процентные ставки, кризис и геополитические риски повышают спрос на безопасную американскую валюту.
На этом фоне основной идеей валютного портфеля стоит выбрать покупку доллара США. Для минимизации риска в первую очередь необходимо диверсифицировать активы в портфеле. Это значит, что стоит распределить капитал между несколькими валютными парами: купить USDCHF, USDJPY, продать EURUSD и GBPUSD.
Если торговля ведется с кредитным плечом, как это часто делают трейдеры на форекс, обязательно необходимо выставить стоп-лосс в каждой сделке. Это позволит понять, каков будет суммарный риск, если прогноз роста доллара США не оправдается.
Для хеджирования этого валютного риска нужно открыть одну-две хеджирующие позиции. Сделать это лучше с помощью отложенных ордеров, которые откроются в случае падения курса доллара. Например, покупка золота и покупка какой-то сырьевой валюты – AUDUSD или NZDUSD. Точку входа нужно рассчитать так, чтобы прибыль по хеджирующим позициям была не меньше возможного убытка по основной идее. В этом случае риски перекрываются.
Комментарии
К сожалению отзывы к данной статье пока отсутствуют
