Фундаментальный анализ российских акций

Инвестирование в ценные бумаги будет прибыльным только в том случае, если правильно определить долгосрочный тренд. Это возможно благодаря фундаментальному анализу. Рассмотрим, что это такое?

Фундаментальный анализ: что влияет на цену?

Согласно основам анализа финансового рынка, есть определенные факторы, которые оказывают влияние на цену.  Фундаментальный анализ акций российских компаний предполагает их изучение. Катализатором роста или падения цены могут быть глобальные макроэкономические события, политические процессы, внутренние факторы внутри самой компании или события в отрасли.

Все это важно оценивать в том случае, если речь идет о долгосрочном вложении в акции. Но важно помнить и то, что цена включает в себя влияние всех этих драйверов. Это значит, что для поиска выгодной цены для покупки или продажи нужно пользоваться техническим анализом – уровнями, трендами, использовать треугольники в трейдинге и другие фигуры.

Макроэкономический фон и его влияние на цену акций

Фондовый рынок очень чувствителен к глобальным экономическим процессам. Акции считаются высокодоходными и рисковыми активами. Они растут в цене, когда инвесторы уверены в будущем и готовы рисковать. Если же назревает кризис или возникает ситуация неопределенности, аппетиты к риску снижаются. На этом фоне инвесторы начинают сбрасывать акции, переводя деньги в безопасные активы, такие как кэш, золото, доллар США.

Что из макроэкономических событий нужно учитывать, проводя фундаментальный анализ акций российских компаний?

1. Монетарную политику центрального банка. Повышение процентной ставки неблагоприятно для фондового рынка, он будет проседать и наоборот.
2. Состояние глобальной экономики. Например, пандемия коронавируса ударила по всем странам, не обойдя стороной фондовый рынок России и определенные отрасли, в частности.
3. Динамику отрасли. Энергетический сектор и нефтяные компании зависят от глобального спроса. Так фундаментальный анализ акций нефтегазовых компаний будет делаться с учетом мирового спроса и предложения.

Политическое влияние на цены российских акций

Политика России на международной арене приводит к тому, что экономика попала под санкционное давление, которое только усиливается. На этом фоне на первый план выходит фундаментальный анализ российских акций с этой точки зрения.

1. Санкции оказывают влияние на фондовый рынок в целом, снижая спрос на ценные бумаги.
2. Они сказываются на отдельных отраслях и компаниях, против которых были введены санкции: банковский сектор, нефтегазовая отрасль, производственные компании.
3. Некоторые крупные корпорации были вынуждены провести делистинг своих акций с западных бирж.

Сейчас стоит помнить, что санкционное влияние может быть долгосрочным. На этом фоне покупки будут уместны только в том случае, если котировки покажут признаки достижения дна.

Анализ фундаментальных показателей компании

Кроме внешних драйверов влияния на цену необходимо также оценить состояние самой компании и ее акций.

Инвестору необходимо изучать квартальные отчеты, уметь читать и понимать финансовые показатели: объем выручки, чистой прибыли и других балансовых данных.

Для того чтобы упростить оценку, были также разработаны мультипликаторы, такие как P/E, P/S, P/B и т.д., которые показывают справедливость рыночной стоимости акций, ее соотношение с другими участниками отрасли. Инвестору важно научиться их интерпретировать.

Таким же образом можно проводить фундаментальный анализ акций американских, европейских, крупных китайских корпораций. Западные фондовые площадки сейчас могут быть хорошей альтернативой, где купить акции xiaomi и другие перспективные ценные бумаги для долгосрочного инвестирования.