Защитные опционы PUT

Торгуя на Форекс, опытный трейдер задумывается не только о получении прибыли, но и о минимизации возможных потерь. Ведь с «обнуленным» депозитом вы не сможете зарабатывать, поэтому его сохранность – это цель №1. В данной статье, вы узнаете о защитном опционе Put, который, как и другие инструменты хеджирования валютных рисков и может стать частью вашей торговой системы.

Для начала, нужно разобраться, что представляет собой данный инструмент хеджирования. Если попытаться изложить понятие простым языком, то выйдет примерно следующее: PUT опцион – это контракт, который дает право его владельцу продавать актив по заранее условленной цене (страйк-цена) в течении определенного промежутка времени. Также, немаловажно учитывать, что он имеет свою стоимость, которая зависит от ценности самого контракта и называется «премией».

Рассмотрим следующую ситуацию. Вы провели анализ валютной пары NZD/USD и собираетесь входить в длинную позицию (Buy). В данный момент, цена актива составляет 0.7450. Вы открываете сделку на покупку условленным объемом и вместо привычного стоп-ордера страхуете сделку защитным опциономPUT, покупая контракт, на 3 месяца. Он позволяет вам продать NZD/USD по цене 0.7450 в установленном объеме в любое время, до истечения его срока. Допустим, стоимость приобретенного опциона условно составляла 100 пунктов.

Вариант 1. Вы ошиблись с прогнозом, и в течение 2-х месяцев сделка ушла в глубокую просадку. Цена актива на данный момент составляет 0.7150. Дабы не получить убыток в размере 300 пунктов, вы пользуетесь своим правом продать актив по цене 0.7450. Таким образом, вы сможете сократить свои убытки в данной сделке до стоимости, которую заплатили за опцион.

Вариант 2. Рынок действительно идет вверх и цена по валютной паре NZD/USD за 2,5 месяца достигла отметки 0.7850. В этом случае, ваша прибыль составляет уже 400 пунктов и вам совсем не хочется продавать актив по условленной в контракте цене. Что делать в этом случае? Все, что от вас требуется – это не использовать защитный опцион PUT до истечения срока экспирации (в нашем случае 3 месяца). Как только выйдет срок, контракт автоматически аннулируется, но сумма его покупки, естественно, вам не возвращается. Таким образом, ваша прибыль составит 300 пунктов.

Стратегия использования защитных опционов

Не всегда защитный опцион PUT используется трейдерами для того, чтобы застраховать себя от убытков. Иногда его применяют для фиксации уровня полученной прибыли. Вернемся к нашему примеру. Цена по NZD/USD достигла отметки 0.7850, и вы заработали 400 пунктов, но позицию закрывать не спешите, так как у сделки еще остается потенциал.

Чтобы не потерять полученный заработок в случае, если вы ошиблись и цена развернется, вам достаточно приобрести на уровне 0.7850 защитный опцион PUT. Таким образом, вы гарантированно сохраните 300 пунктов уже имеющейся прибыли, а если окажетесь правы, и рынок продолжит свое движение вверх, то сможете ее увеличить.

Преимущества защитных опционов

Вышеописанный вид хеджирования рисков имеет ряд преимуществ, а именно:

1. Отсутствие «вылетов» по стоп-ордерам. Ведь очень часто происходит так, что сделка ввиду сильной волатильности, непредвиденных новостей или рыночной спекуляции закрывается по стопу, а через время рынок идет в нужном направлении.

2. Возможность зафиксировать прибыль. Это как раз касается стратегии, описанной выше. Однако, помните, ваш доход в сделке должен превышать премию по опциону.

3. Гарантия срабатывания. Защитный опцион PUT будет реализован в любом случае, если вы воспользуетесь своим правом до истечения срока экспирации. Чего не может гарантировать стоп лосс, который иногда (в период гепов и проскальзываний) закрывается совсем не по той цене, по которой был установлен.

Таким образом, защитный опцион PUT может стать для вас дополнительным инструментом, который позволит не только снизить валютные риски, но и увеличить прибыль. Однако, как бы ни был хорош данный инструмент, никогда не забывайте о манименеджменте и строго придерживайтесь своей торговой стратегии.