Виды облигаций федерального займа

Государство часто привлекает заемные средства, выпуская долговые бумаги, которые торгуются на бирже MOEX. Эти активы отличаются высокой степенью надежности и подойдут консервативным инвесторам. Рассмотрим, какими бывают облигации, каковы принципы их доходности и выгоды.

Виды облигаций федерального займа можно найти на сайте Мосбиржи. ОФЗ – это долговая бумага, ценный актив, который выпускает государство, чтобы привлечь деньги от частных кредиторов.

Отличаются они условиями выплат, доходностью и сроком. Из перечисленных ниже можно подобрать бумаги в свой инвестиционный портфель в зависимости от поставленных целей для торгов индивидуально или с помощью брокерских компаний (Интерактив Брокерс, NordFX и другие компании).

Стоит отметить, что по всем видам облигаций инвестор получает две части дохода.

1. Номинальная стоимость облигации – цена, по которой бумага покупается, та сумма, которую фактически инвестор дает в долг. Она выплачивается, как правило, в конце срока погашения.
2. Купон – это доход от облигации, который получает инвестор. Это та сумма, которую государство выплачивает за пользование заемными средствами.

При выборе вида долговой бумаги необходимо обращать внимание на текущую экономическую ситуацию в стране. Имеет значение уровень процентной ставки, перспектива ужесточения или смягчения монетарной политики, уровень инфляции.

По отдельным видам облигации доходность (размер купона) меняется в зависимости от ставки рефинансирования, в других – происходит индексация номинала, но доходность очень мала. Также важны цели покупки долговых бумаг: защита средств от инфляции, рост доходности, процент, превосходящий другие способы пассивного инвестирования.

Содержание:

1. Облигации с постоянной доходностью (ОФЗ-ПД).
2. Облигации с переменным купоном (ОФЗ-ПК).
3. Облигации с амортизацией долга (ОФЗ-АД).
4. Облигации с индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН).

Облигации с постоянной доходностью (ОФЗ-ПД)

Рассматривая виды облигаций федерального займа, стоит остановиться на облигациях с постоянной доходностью (ОФЗ-ПД). Это наиболее популярные долговые бумаги, которые государство будет выпускать для оборота на Московской бирже. Эти облигации отличаются фиксированным доходом. При выпуске определяется размер купона (сумма выплат), которая не изменится до момента погашения актива. Такие долговые бумаги очень выгодны в периоды, когда центробанк смягчает монетарную политику и снижает процентные ставки, поскольку их доходность не меняется. Благодаря этому ОФЗ-ПД пользуются популярностью у институциональных иностранных инвесторов.

Облигации с переменным купоном (ОФЗ-ПК)

Облигации с переменным купоном – долговой актив, доходность по которому меняется. Он зависит от размера специальной ставки RUONIA. Она незначительно отличается от основной процентной ставки центробанка.

Эти облигации становятся выгодными в том случае, когда уровень инфляции ниже ключевой процентной ставки ЦБ РФ на 5%.

В ситуации, когда происходит смягчение монетарной политики и процент рефинансирования снижается, доходность по переменному купону тоже падает. Не рекомендуется в такой ситуации продавать облигацию раньше срока погашения, так как можно понести потери на снижении ее стоимости.

Облигации с амортизацией долга (ОФЗ-АД)

Облигации с амортизацией долга (ОФЗ-АД) тоже можно встретить на Московской бирже. В этом случае инвестор получает купон с переменной доходностью, а стоимость облигации выплачивается частями до даты погашения. Сроки выплат и доход оговариваются заранее.

Облигации с индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН)

Облигации с индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН) – это долговые бумаги, номинальная стоимость которых растет, поскольку индексируется (пересчитывается) с учетом инфляции. Это выгодные бумаги, так как инвестор, покупая их, защищает свои деньги от инфляции. Но доходность по ним невысокая. Размер купона, как правило, составляет 2,5% за год.

Помочь в выборе облигаций могут финансовые консультанты или специализированные компании, которые занимаются обучением, составлением инвестиционных портфелей, подбором активов под цели частных инвесторов. В их числе – Центр Биржевых Технологий, брокерские компании, дающие выход на Московскую биржу.